滌綸長(zhǎng)絲在化纖產(chǎn)業(yè)中發(fā)展?jié)摿o(wú)窮
由于中國(guó)、印度和東南亞等地區(qū)勞動(dòng)力成本相對(duì)較低，化纖產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間較大，正承接著世界化纖產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
化纖產(chǎn)業(yè)的全球產(chǎn)能主要分布在我國(guó)、印度、東盟、韓國(guó)、西歐等國(guó)家和地區(qū)。受下游化纖貿(mào)易集散地和主要原材料供應(yīng)商的分布影響，我國(guó)化纖產(chǎn)能主要分布在浙江省、江蘇省和福建省，行業(yè)區(qū)域性特征較為明顯。
經(jīng)過(guò)40余年的發(fā)展，我國(guó)化纖行業(yè)從無(wú)到有、從小到大、從大到強(qiáng)。
2020年，我國(guó)化纖產(chǎn)量超6000萬(wàn)噸，占全球總消費(fèi)量的70%，上游原料 PX、PTA 和乙二醇國(guó)內(nèi)消費(fèi)量約占全球消費(fèi)量的60%。我國(guó)成為了全球范圍內(nèi)名副其實(shí)的化纖行業(yè)生產(chǎn)強(qiáng)國(guó)，目前主要形成了以?xún)?nèi)銷(xiāo)為主、合成纖維為主流產(chǎn)品的市場(chǎng)格局�；w產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)明顯，龍頭企業(yè)壟斷效應(yīng)明顯，主導(dǎo)并掌握著化纖行業(yè)的話語(yǔ)權(quán)。
其中，滌綸長(zhǎng)絲在整個(gè)化纖產(chǎn)業(yè)中占據(jù)約80%的比重，未來(lái)化纖行業(yè)的景氣程度主要取決于滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)的發(fā)展。
滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速
2020年，我國(guó)滌綸產(chǎn)量近5000萬(wàn)噸，在化纖產(chǎn)業(yè)中占比約80%，但增速緩慢，僅為3.9%，滌綸纖維產(chǎn)未來(lái)的發(fā)展取決于下游產(chǎn)業(yè)能否很好地支持其增長(zhǎng)。未來(lái)增長(zhǎng)主要依靠長(zhǎng)絲。滌綸長(zhǎng)絲的進(jìn)入壁壘相對(duì)較低，對(duì)下游議價(jià)能力弱。以一座30萬(wàn)噸長(zhǎng)絲廠為例，12億左右的初始投資，配置400個(gè)工人，即可形成一個(gè)年收入2億元的中型企業(yè)，一般10-15年可以收回投資。另外，長(zhǎng)絲生產(chǎn)的直接人工成本占比持續(xù)低于2%，不存在劉易斯拐點(diǎn)后人工成本上升的劇烈沖擊，產(chǎn)業(yè)鏈將長(zhǎng)期留在國(guó)內(nèi)。
滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)寡頭效應(yīng)明顯
歸根結(jié)底，滌綸長(zhǎng)絲企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在基于規(guī)模效應(yīng)的原材料成本優(yōu)勢(shì)、物流費(fèi)率、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)黏性。目前滌綸長(zhǎng)絲一般為兩類(lèi)企業(yè)，一類(lèi)是全產(chǎn)業(yè)鏈布局的一體化企業(yè)，代表企業(yè)榮盛石化、恒逸石化、恒力石化，另一類(lèi)是基于區(qū)域性原材料成本優(yōu)勢(shì)深耕化纖中下游的企業(yè)，代表企業(yè)有桐昆股份、新鳳鳴、恒力石化。上述五家企業(yè)合計(jì)市值近5,000億元，產(chǎn)量超五成。
滌綸產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)便宜，各企業(yè)之間運(yùn)營(yíng)的差異性更多在產(chǎn)業(yè)鏈的全面覆蓋與成本管控環(huán)節(jié)，但產(chǎn)品整體相對(duì)同質(zhì)化。未來(lái)滌綸長(zhǎng)絲的增長(zhǎng)在于產(chǎn)量擴(kuò)張和下游市場(chǎng)需求回暖，2021年恒逸石化、桐昆股份、新鳳鳴預(yù)計(jì)共投產(chǎn)250萬(wàn)噸長(zhǎng)絲，預(yù)計(jì)為行業(yè)貢獻(xiàn)增速1%，下游市場(chǎng)的增長(zhǎng)確定性，隨著龍頭公司一季度財(cái)報(bào)公布，穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯，帶動(dòng)滌綸長(zhǎng)絲需求增加。
龍頭企業(yè)逐漸占領(lǐng)國(guó)內(nèi)化纖市場(chǎng)
未來(lái)化纖產(chǎn)業(yè)看好通用型材料的發(fā)展。
機(jī)遇與挑戰(zhàn)下，中國(guó)涌現(xiàn)了一批具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)，在去年疫情考驗(yàn)下國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力初步顯現(xiàn)，優(yōu)秀化纖企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。隨著全球化進(jìn)程，技術(shù)革命的不斷深入，未來(lái)化纖產(chǎn)業(yè)將持續(xù)做大做強(qiáng)。
漢服市場(chǎng)或成紡織服裝市場(chǎng)發(fā)展的又一主力軍
近年來(lái)，以漢服為代表的國(guó)潮風(fēng)，正在帶動(dòng)新一輪的消費(fèi)熱點(diǎn)。有數(shù)據(jù)顯示，2021年，漢服市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)100億元。
在成都，古風(fēng)時(shí)裝產(chǎn)業(yè)成為文旅消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn)，去年行業(yè)總體產(chǎn)值約6億元。
